أزمة الشرش ليست في الحليب: عنق زجاجة التصنيع يدفع بروتينات الشرش لأرقام قياسي

ملخص تنفيذي

رغم وفرة الحليب عالميًا وارتفاع إنتاج الجبن الذي يولّد كميات كبيرة من الشرش، ما زالت أسواق بروتينات الشرش المركّزة (WPC) وبروتين الشرش المعزول (WPI) تعاني نقصًا هيكليًا يضغط الأسعار صعودًا. المشكلة ليست في توافر المادة الخام، بل في الطاقة الصناعية المحدودة لتحويل الشرش عبر الترشيح الفائق (Ultrafiltration) إلى منتجات عالية البروتين، وهو ما يمنح المنتجين قوة تسعير استثنائية. وفي المقابل، تظهر فجوة واضحة بين المنتجات: WPC/WPI/Lactose تبقى “مشدودة” ومكلفة، بينما Whey Permeate يعاني وفرة تُبقي الأسعار منخفضة.

أرقام رئيسية

• WPC80 (فوري – Instant)
  • أوروبا: €14,320/طن (≈ $17,180/طن) EXW
  • الولايات المتحدة: €15,067/طن (≈ $18,077/طن) EXW
• WPI (فوري – Instant)
  • أوروبا: €23,250/طن (≈ $27,895/طن) EXW
  • الولايات المتحدة: €22,233/طن (≈ $26,675/طن) EXW
• SWP شرش مسحوق (Food)
  • أوروبا: €1,150/طن (≈ $1,379/طن) EXW
  • الولايات المتحدة: €1,249/طن (≈ $1,499/طن) EXW
• Whey Permeate (Food)
  • أوروبا: €740/طن (≈ $887/طن) EXW
  • الولايات المتحدة: €496/طن (≈ $595/طن) EXW
• Lactose (100 Mesh – Food Grade)
  • أوروبا: €1,240/طن (≈ $1,487/طن) EXW
  • الولايات المتحدة: €1,010/طن (≈ $1,212/طن) EXW

1) لماذا ترتفع بروتينات الشرش رغم وفرة الحليب؟

الأساسيات تبدو متناقضة للوهلة الأولى: حليب أكثر + جبن أكثر = شرش أكثر. لكن الواقع أن الشرش “المتاح” لا يعني تلقائيًا بروتينًا “جاهزًا للبيع”.
السبب الحاسم هو عنق الزجاجة الصناعي: تحويل الشرش إلى WPC/WPI يحتاج خطوط ترشيح فائق وطاقة تشغيلية لا تتوسع بالسرعة الكافية، بينما الطلب (الأغذية الوظيفية، التغذية الرياضية، بعض استخدامات الصناعة) يزداد بوتيرة أسرع.

الخلاصة: المشكلة في السعة أكثر من المشكلة في الإمداد الخام.

2) WPC80: سوق ضيق… وقوة تسعير لصالح المنتجين

سوق WPC80 ما زال “الأشد حرارة”:

• الإتاحة محدودة، وكثير من الموردين باعوا جزءًا كبيرًا من أحجامهم مسبقًا.
• المشترون ما زالوا يبحثون عن كميات إضافية، ما يرفع سقف التسعير.
• بدأت تظهر ظاهرة مهمة: إعادة صياغة المنتجات للانتقال إلى Milk Protein Concentrate (MPC) حيثما أمكن، لتخفيف أثر ارتفاع WPC80 على هوامش الأرباح.

توقعات النصف الأول من 2026: الاتجاه يبقى صاعدًا/متماسكًا طالما أن الطلب يفوق العرض، إلى أن تصل الأسعار لمستوى يبدأ عنده الطلب بالتباطؤ بشكل واضح.

3) WPI: مرتفع جدًا… لكن الطلب الفوري أقل وضوحًا

في WPI، الإتاحة أيضًا ضيقة، لكن صورة الطلب الفوري تبدو أقل اندفاعًا مقارنةً بـ WPC80. ومع ذلك:

• المنتجون الذين باعوا أحجامهم مسبقًا يتحركون بتسعير “مرتفع جدًا”.
• استمرار الاستهلاك عند مستويات قوية يبقي الفجوة بين الطلب والعرض قائمة.

المحصلة: انخفاض كبير في الأسعار لا تظهر له مؤشرات قريبة طالما لم تتغير معادلة السعات والإتاحة.

4) SWP (شرش مسحوق): أكثر استقرارًا… لكنه يتلقى “أرضية دعم” من السوق الأعلى

رغم أن الشرش المسحوق أقل توترًا من WPC/WPI، إلا أن هناك عوامل تدعم استقراره:

• ارتفاع أسعار WPC80 يجعل “مركزات الشرش” مكلفة، ما يرفع أرضية السوق للشرش المسحوق في أوروبا وأمريكا.
• في المقابل، هناك منافسة على السعات بين التجفيف لصالح SMP/SMC ومنتجات ألبان أخرى أعلى ربحية، ما يحد من أي تدفقات كبيرة للشرش نحو التجفيف.

توقعات الربعين القادمين: ميل عام للاستقرار حول المستويات الحالية.

5) Whey Permeate: وفرة عالية… وسعر منخفض

الـ Permeate يعاني حالة وفرة لأن إنتاج WPC/WPI يولّد كميات كبيرة منه كمنتج جانبي.

• الفارق السعري بين Permeate و Lactose يتسع، وهو نظريًا قد يشجع بعض التحول نحو تصنيع اللاكتوز…
• لكن سعة تصنيع اللاكتوز نفسها محدودة، ما يقلل فرص امتصاص الفوائض بسرعة.

توقعات الأشهر القادمة: حركة سعرية محدودة تميل للثبات عند مستويات منخفضة طالما بقيت الوفرة مرتفعة.

6) Lactose: طلب قوي… وقد يظل “مشددًا”

اللاكتوز يتحرك صعودًا تدريجيًا بدعم من:

• طلب مرتبط بتطبيقات صناعية وغذائية، ومن ضمنها استخدامات مرتبطة بتوحيد/معايرة بعض منتجات الألبان.
• عودة الطلب نتيجة احتياجات إعادة إنتاج بعد سحوبات/استدعاءات لمنتجات (بحسب تقديرات المحللين)، ما يرفع الاحتياج لمكونات معينة ومنها اللاكتوز.
• وعلى جانب العرض: السعات محدودة، وبالتالي يصعب حدوث قفزة إنتاجية كبيرة حتى لو كان هامش التصنيع مغريًا.

التوقع الأقرب: سوق لاكتوز “متماسك” مع ميل طفيف لمزيد من الارتفاع إذا استمر الطلب بنفس القوة.

ماذا نراقب؟

1. هل تتوسع سعات الترشيح الفائق (Ultrafiltration) فعليًا؟ أي توسع ملموس قد يخفف ضغط WPC/WPI.
2. اتجاه إنتاج الجبن عالميًا: لأن الجبن هو “مولّد الشرش” الأول.
3. وتيرة الاستبدال إلى MPC: إذا تسارعت، قد تكبح الطلب على WPC80 جزئيًا.
4. الفارق بين Permeate و Lactose: اتساع الفارق قد يدفع محاولات لزيادة تصنيع اللاكتوز—لكن السعة ستظل العامل الحاسم.
5. قرارات التسعير لدى المشترين: نقطة التحول ستكون عندما تبدأ الأسعار بإجبار السوق على تقليص الطلب أو تمرير زيادات للمستهلك النهائي.