ملخص تنفيذي
سجّل نوفمبر 2025 أداءً قويًا لصادرات الألبان من الولايات المتحدة مقارنةً بنوفمبر 2024، مدفوعًا أساسًا بقفزات حادة في المنتجات الدهنية (الزبدة وAMF) وتوسع واضح في الجبن وWMP. في المقابل، تراجعت عدة فئات “مكونات” مرتبطة بالبروتين (خصوصًا WPC<80 وبعض WPI/WPC80) وتراجعت أيضًا تركيبات الرضع والقشدة والحليب السائل.
على جانب الواردات، استمر الانكماش السنوي واتسعت فجوة التراجع مقارنة بالعام الماضي، مع هبوط ملحوظ في الزبدة والجبن وWMP، رغم أن بعض الفئات سجلت نموًا (مثل تركيبات الرضع والقشدة وبعض المنتجات السائلة). وبالتزامن، تظهر بيانات الإنتاج نموًا متواصلًا في الحليب، ما يعني أن “توازن السوق” أصبح يعتمد أكثر على استمرار زخم التصدير.
الأرقام الرئيسية
- إجمالي صادرات نوفمبر 2025: +14.52% سنويًا، بزيادة +188.8 مليون كجم (LME).
- أبرز قفزات الصادرات (نوفمبر): الزبدة +246.01%، AMF +184.04%، WMP +57.84%، الجبن +27.88%.
- أكبر تراجعات الصادرات (نوفمبر): WPC<80 -34.11%، تركيبات الرضع -28.03%، القشدة -17.17%، الحليب السائل -5.60%.
- الواردات في نوفمبر 2025: -18.06% سنويًا (حوالي -55 مليون كجم LME).
- الواردات التراكمية حتى نوفمبر (YTD): -6.03% (حوالي -216 مليون كجم LME).
- نمو إنتاج الحليب (حتى نوفمبر وفق النص):+2.48% (غير مُصحّح لتأثير السنة الكبيسة).
- بعد تصحيح تأثير اليوم الإضافي: يُقدّر النمو عند +2.76%.
- المخزونات الحالية (وفق بيانات USDA): 4.82 مليار كجم LME (تمثل 4.60% من إنتاج نوفمبر التراكمي).
- الاستهلاك المحلي: +2.01% تراكميًا حتى نوفمبر (للفئات التي يغطيها التقرير).
ملاحظة تحريرية مهمة: بيانات التجارة (الصادرات/الواردات) في النص حتى نوفمبر 2025، بينما جدول الإنتاج المرفق يمتد حتى ديسمبر 2025. تم الحفاظ على الأرقام كما وردت.
ولًا: الصادرات — نوفمبر 2025 (تفاصيل الفئات)
رغم تراجعات محددة في منتجات البروتين (WPC/WPI) وتركيبات الرضع، حققت الصادرات إجمالًا نموًا قويًا، مع “تفوق” واضح للمنتجات الدهنية والجبن، ما يعكس تحسّنًا في القدرة التنافسية أو تحوّلًا في مزيج الطلب الخارجي.
جدول: صادرات الولايات المتحدة (بالطن المتري) — نوفمبر 2025
| المنتج | Nov ’24 | Nov ’25 | الفرق | % التغير |
|---|---|---|---|---|
| SMP | 54,941 | 55,003 | 62 | 0.11% |
| WMP | 2,443 | 3,856 | 1,413 | 57.84% |
| Whey | 14,535 | 17,312 | 2,777 | 19.11% |
| Dairy blends / MPCs | 2,779 | 4,169 | 1,390 | 50.02% |
| Mod. Whey | 12,163 | 19,108 | 6,945 | 57.10% |
| WPC < 80% | 12,086 | 7,963 | -4,123 | -34.11% |
| WPC80/WPI | 7,790 | 7,375 | -415 | -5.33% |
| Casein | 449 | 180 | -269 | -59.91% |
| Caseinates | 186 | 190 | 4 | 2.15% |
| Lactose | 31,744 | 33,465 | 1,721 | 5.42% |
| I/F | 2,447 | 1,761 | -686 | -28.03% |
| Cheese | 39,932 | 51,065 | 11,133 | 27.88% |
| Butter | 3,308 | 11,446 | 8,138 | 246.01% |
| AMF | 1,385 | 3,934 | 2,549 | 184.04% |
| Cream | 4,693 | 3,887 | -806 | -17.17% |
| Fermented | 5,133 | 6,214 | 1,081 | 21.06% |
| Condensed | 1,833 | 1,903 | 70 | 3.82% |
| Milk | 10,379 | 9,798 | -581 | -5.60% |
ثانيًا: الصادرات — منذ بداية العام حتى نوفمبر 2025 (YTD)
إجمالي الصادرات التراكمية حتى نوفمبر ارتفع +3.05% عن 2024 (بزيادة +477 مليون كجم LME).
لكن داخل هذا الإجمالي، يظهر “انقسام” واضح:
- هبوط في SMP وWPC<80 والكازين والحليب السائل
- مقابل مكاسب قوية في الجبن والزبدة وAMF وWMP ومجموعة منتجات مصنّعة أخرى
جدول: صادرات الولايات المتحدة (بالطن المتري) — YTD حتى نوفمبر 2025
| المنتج | YTD Nov ’24 | YTD Nov ’25 | الفرق | % التغير |
|---|---|---|---|---|
| SMP | 694,713 | 616,159 | -78,554 | -11.31% |
| WMP | 23,597 | 34,708 | 11,111 | 47.09% |
| Whey | 169,966 | 184,801 | 14,835 | 8.73% |
| Dairy blends / MPCs | 40,879 | 47,523 | 6,644 | 16.25% |
| Mod. Whey | 160,891 | 171,583 | 10,692 | 6.65% |
| WPC < 80% | 142,033 | 111,271 | -30,762 | -21.66% |
| WPC80/WPI | 81,733 | 86,549 | 4,816 | 5.89% |
| Casein | 5,697 | 5,112 | -585 | -10.27% |
| Caseinates | 2,127 | 3,579 | 1,452 | 68.27% |
| Lactose | 394,786 | 393,508 | -1,278 | -0.32% |
| I/F | 23,542 | 22,759 | -783 | -3.33% |
| Cheese | 469,694 | 562,666 | 92,972 | 19.79% |
| Butter | 29,154 | 73,351 | 44,197 | 151.60% |
| AMF | 12,628 | 33,396 | 20,768 | 164.46% |
| Cream | 35,777 | 40,837 | 5,060 | 14.14% |
| Fermented | 55,858 | 69,835 | 13,977 | 25.02% |
| Condensed | 16,690 | 24,099 | 7,409 | 44.39% |
| Milk | 104,898 | 100,289 | -4,609 | -4.39% |
ثالثًا: الواردات — نوفمبر 2025
الواردات واصلت الأداء السلبي سنويًا، بإغلاق نوفمبر على -18.06% (حوالي -55 مليون كجم LME). التراجعات كانت واسعة، خاصةً في الزبدة والجبن وWMP، بينما سُجل نمو في بعض البنود مثل تركيبات الرضع والقشدة وعدد من المنتجات السائلة.
جدول: واردات الولايات المتحدة (بالطن المتري) — نوفمبر 2025
| المنتج | Nov ’24 | Nov ’25 | الفرق | % التغير |
|---|---|---|---|---|
| SMP | 17 | 407 | 390 | 2294.12% |
| WMP | 2,875 | 1,535 | -1,340 | -46.61% |
| Whey | 1,830 | 1,710 | -120 | -6.56% |
| WPC <80% | 1,678 | 2,029 | 351 | 20.92% |
| WPC80/WPI | 1,292 | 966 | -326 | -25.23% |
| MPC | 4,684 | 3,959 | -725 | -15.48% |
| Casein | 2,769 | 2,270 | -499 | -18.02% |
| Caseinates | 2,001 | 1,280 | -721 | -36.03% |
| Lactose | 349 | 388 | 39 | 11.17% |
| I/F | 3,663 | 6,807 | 3,144 | 85.83% |
| Cheese | 21,296 | 17,234 | -4,062 | -19.07% |
| Butter | 10,829 | 3,152 | -7,677 | -70.89% |
| AMF | 885 | 639 | -246 | -27.80% |
| Cream | 4,256 | 6,726 | 2,470 | 58.04% |
| Condensed | 3,838 | 5,696 | 1,858 | 48.41% |
| Yoghurt/Sour cream/Fermented | 4,199 | 6,263 | 2,064 | 49.15% |
| Milk | 1,923 | 2,195 | 272 | 14.14% |
رابعًا: الواردات — منذ بداية العام حتى نوفمبر 2025 (YTD)
التراجع التراكمي وصل إلى -6.03% (حوالي -216 مليون كجم LME)، مع انخفاضات واضحة في الزبدة وAMF والجبن والكازين… مقابل زيادات بارزة في بعض الفئات مثل WMP وWPC ومنتجات مُخمّرة ومكثفات.
جدول: واردات الولايات المتحدة (بالطن المتري) — YTD حتى نوفمبر 2025
| المنتج | YTD Nov ’24 | YTD Nov ’25 | الفرق | % التغير |
|---|---|---|---|---|
| SMP | 443 | 2,631 | 2,188 | 493.91% |
| WMP | 16,555 | 20,058 | 3,503 | 21.16% |
| Whey | 21,827 | 19,673 | -2,154 | -9.87% |
| WPC <80% | 19,072 | 22,855 | 3,783 | 19.84% |
| WPC80/WPI | 12,959 | 14,655 | 1,696 | 13.09% |
| MPC | 51,932 | 51,380 | -552 | -1.06% |
| Casein | 30,733 | 26,213 | -4,520 | -14.71% |
| Caseinates | 20,271 | 18,773 | -1,498 | -7.39% |
| Lactose | 3,052 | 2,966 | -86 | -2.82% |
| I/F | 56,450 | 55,844 | -606 | -1.07% |
| Cheese | 195,000 | 180,000 | -15,000 | -7.69% |
| Butter | 76,730 | 45,267 | -31,463 | -41.00% |
| AMF | 19,731 | 15,663 | -4,068 | -20.62% |
| Cream | 50,264 | 52,924 | 2,660 | 5.29% |
| Condensed | 44,392 | 48,154 | 3,762 | 8.47% |
| Yoghurt/Sour cream/Fermented | 44,729 | 59,622 | 14,893 | 33.30% |
| Milk | 22,048 | 21,831 | -217 | -0.98% |
امسًا: الإنتاج والمخزونات والاستهلاك — أين تقف السوق؟
الرسالة الأساسية هنا: الإنتاج ينمو، الواردات تحت ضغط، وبالتالي يصبح استمرار نمو الصادرات شرطًا مهمًا للحفاظ على توازن صحي.
- نمو الإنتاج (حتى نوفمبر وفق النص) +2.48%، ومع تصحيح السنة الكبيسة +2.76%.
- المخزونات الحالية 4.82 مليار كجم LME (انخفاض -1.75% منذ بداية العام، و**-1.62%** عن الشهر السابق).
- الاستهلاك المحلي +2.01% تراكميًا حتى نوفمبر (للفئات التي يغطيها التقرير).
اقتباس تحليلي (مُعاد صياغته للتحرير):
“مع نمو الإنتاج، ستبقى الواردات تحت ضغط؛ وتوازن السوق يحتاج استمرار توسع الصادرات.”
الخلاصة: ما الذي تعنيه هذه الصورة للمشترين والمُصدّرين؟
- المنتجات الدهنية تقود: القفزات الكبيرة في الزبدة وAMF تشير إلى أن “مزيج التجارة” يتحول لصالح الفئات الأعلى قيمة.
- ضعف بعض البروتينات/المكونات: تراجع WPC<80 والكازين يلمّح إلى فتور في طلب صناعي محدد أو تحوّل في وجهات/تسعير.
- الواردات تتقلص لكن ليست “انطفاءً تامًا”: هناك نمو في I/F والقشدة ومنتجات مُخمّرة، ما يعني أن بعض النوافذ لا تزال مفتوحة حسب الفئة.
- الرهان الأكبر = التصدير: طالما الإنتاج ينمو، سيظل ميزان السوق حساسًا لأي تباطؤ في الصادرات.
ماذا نراقب الأسبوع/الشهر القادم؟
- استدامة زخم الصادرات الدهنية: هل تستمر القفزة في الزبدة وAMF أم كانت “دفعة” شهرية استثنائية؟
- اتجاهات WPC/WPI: هل يتعمق الانكماش أم نرى ارتدادًا مع تغير عقود الشراء؟
- المخزونات مقابل الاستهلاك: هل يتحول انخفاض المخزون إلى دعم سعري، أم يبقى الإنتاج أعلى من قدرة الامتصاص؟
- تطور الواردات في الجبن والزبدة: تراجع الواردات قد يعكس منافسة محلية أقوى أو تسعير/هوامش لا تسمح.
- تأثير السنة الكبيسة على قراءة النمو: متابعة الأرقام المصححة مهم لتقييم “القوة الحقيقية” للإنتاج.
